Stratégies de croissance LBO face à la surcapacité : Performance et risques.
Évolution Récente du Marché LBO : Statistiques et Tendances Quelques statistiques intéressantes viennent d’être publiées lors de la conférence annuelle de l’AFIC réunissant cette semaine à Paris les acteurs du capital investissement. Le dégonflement de la Bulle LBO qui défrayait la chronique l’an dernier est en passe de se confirmer… En 2009, 1,6 Mds d’Euros […]
Stratégie de LBO : Soutien du management et optimisation opérationnelle.
L’Essence d’un LBO Réussi : Le Rôle du Management. Les entreprises fonctionnent avec des hommes et des femmes, les LBO aussi ! La Question Primordiale des Financiers : Le Management. Quand je rencontre des financiers pour évoquer avec eux un projet de LBO, une des premières questions qu’ils me posent est la suivante : « avez-vous les […]
Préparation à un LBO réussi : Convaincre les actionnaires et optimiser la gouvernance.
Préparation Essentielle pour un LBO Réussi. Le LBO (Leverage Buy Out) ou encore opération de rachat avec effet de levier a connu ses heures de gloire avant la crise de 2009. Depuis lors, l’engouement pour les LBO s’est ralenti, au rythme de la contraction des crédits et de l’effondrement des valorisations des sociétés.Pourtant, je reste […]
Performance opérationnelle LBO : Business plan et cash-flow.
Business Plan et Cash Flow : quatrième étape. Business Plan et Cash Flow : Quatrième Étape d’un LBO. La viabilité d’une opération de LBO repose sur des cash-flow disponibles réguliers. Ces cash flows sont essentiels puisqu’ils vont permettre d’assurer le paiement du service de la dette future. Importance des Analyses Financières Préalables. Les analyses financières […]
LBO comme stratégie de croissance pour les entreprises familiales.
LBO comme Stratégie de Croissance pour les Entreprises Familiales Dans le paysage économique actuel, les entreprises familiales recherchent constamment des stratégies efficaces pour stimuler leur croissance et assurer leur pérennité. Parmi ces stratégies, les opérations de Leveraged Buy-Out (LBO) se distinguent comme une option de plus en plus prisée. Cet article explore pourquoi et comment […]
Impact du durcissement des conditions bancaires sur le financement LBO.
Le Succès du Rachat de Go Voyages : Un Signal Positif pour le Marché des LBO Le bouclage de l’opération de rachat de Go Voyages vient d’être finalisé avec pour chef de file Axa private Equity, pour 400 Meuros, dont 175 Meuros de dette bancaire (montage LBO). Signes Positifs dans un Contexte Boursier Fluctuant Je […]
Gestion des attentes et stratégies d’entreprise face aux défis économiques.
Gestion des Attentes et Stratégies d’Entreprise Face aux Défis Économiques Introduction : La Complexité des Défis Économiques Actuels Dans un monde où l’instabilité économique devient la norme, les entreprises sont confrontées à des défis sans précédent. L’annonce récente par le conseil des ministres d’un projet de loi visant à renforcer les obligations d’information des salariés […]
Fiscalité et LBO : Naviguer dans les défis réglementaires.
Fiscalité et LBO: Perspectives dans la Future Loi de Finances Merci à François Lebrun des Echos pour son interview sur le sujet brûlant de la fiscalité applicable au LBO dans le cadre de la future loi de finances. Cette discussion met en lumière les préoccupations actuelles des acteurs économiques face aux changements législatifs et leurs […]
Évaluation de l’efficacité du LBO pour la performance des entreprises.
La question peut choquer et pourtant c’est celle que pose Jean-Bernard Schmidt dans le journal les Echos, du 2 mars, en tant qu’ancien président de Sofinnova Partners et ancien président de l’association européenne du capital-investissement. La lecture de cet article m’invite à réagir car tant son fil directeur que sa conclusion me semblent appeler quelques […]
Clés d’un LBO réussi : Définir un périmètre et évaluation LBO.
Troisième Étape d’un LBO Réussi : Définir un Périmètre et Évaluation. Certaines entreprises sont des candidates idéales au LBO : visibilité des cash-flows, marché en croissance, périmètre d’activité très clair, absence de filiales… D’autres cas, en apparence plus complexes peuvent aussi participer au concours de beauté des LBO. L’Importance de la Clarté du Périmètre dans […]
Adaptation des stratégies d’entreprise en réponse à des crises successives.
Le virus de la VSDFE ( Valorisation Supérieure à Dix Fois l’Ebitda ) continue de gagner les entreprises non cotées, sera-t-il arrêté par le Corona Virus ? La Pandémie de COVID-19 et les Marchés Financiers. Le coronavirus venu d’Asie occupe toute l’actualité, secoue les marchés, et commence à déstabiliser nombre d’entreprises. Impact Immédiat du Coronavirus […]
Stratégies de Croissance Externe et le Rôle des Sponsors Financiers
Deuxième clé : s’assurer du soutien de ses sponsors financiers internes et externes La croissance externe est souvent un moteur efficace pour les entreprises qui cherchent à aller plus loin, plus vite, et à capter ainsi de nouveaux marchés prometteurs. Les motifs qui président à la décision d’engager des croissances externes sont souvent variés : […]
Le LBO sous le regard du fisc?
Merci à François Lebrun des Echos pour son interview sur le sujet brûlant de la fiscalité applicable au LBO dans le cadre de la future loi de finances. Nous restons optimistes et espérons que les législateurs privilégieront la raison économique, l’emploi et la survie d’entreprises familiales, plutôt que les postures idéologiques. Pour télécharger l’article PDF, […]
Le LBO, une solution pour les entreprises familiales?
Le magazine Entreprendre nous a interviewé dans le cadre de son article sur »Les chevaliers de la reprise d’entreprises« . Vos commentaires sont les bienvenus.
Transmettre son entreprise en LBO, mon entreprise est-elle prête?
A l’heure où les grandes manœuvres fiscales sont engagées, et avant de connaître les nouvelles dispositions en matière de LBO, nous entamons une série en trois volets sur le LBO. Une opération de LBO est un processus complexe qui se déroule dans le temps, où chaque étape apporte son lot d’aléa et d’obstacles à surmonter. […]
Le LBO est-il au service des entreprises ?
La question peut choquer et pourtant c’est celle que pose Jean-Bernard Schmidt dans le journal les Echos, du 2 mars, en tant qu’ancien président de Sofinnova Partners et ancien président de l’association européenne du capital-investissement. La lecture de cet article m’invite à réagir car tant son fil directeur que sa conclusion me semblent appeler quelques […]
Analyse du Rachat de Go Voyages par Axa Private Equity
La Finalisation de l’Opération de Rachat Le bouclage de l’opération de rachat de Go Voyages vient d’être finalisé avec Axa Private Equity comme chef de file, pour un montant total de 400 millions d’euros, dont 175 millions d’euros de dette bancaire dans un montage de Leveraged Buy-Out (LBO). Cette opération intervient dans un contexte boursier […]
Le Marché du LBO en France : Évolution et Perspectives
Quelques statistiques intéressantes viennent d’être publiées lors de la conférence annuelle de l’AFIC réunissant cette semaine à Paris les acteurs du capital investissement. Le dégonflement de la Bulle LBO qui défrayait la chronique l’an dernier est en passe de se confirmer… Statistiques Clés du LBO en France Révélées à la Conférence de l’AFIC En 2009, […]
Optimiser Business Plan et Cash Flow pour un LBO
Business Plan et Cash Flow : quatrième étape La viabilité d’une opération de LBO repose sur des cash-flow disponibles réguliers. Ces cash flows sont essentiels puisqu’ils vont permettre d’assurer le paiement du service de la dette future. Les analyses financières préalables au LBO sont utiles pour permettre de valider la solidité du modèle économique de […]
Troisième Étape d’un LBO: Évaluation de la Faisabilité
Identification des Candidats Potentiels pour un LBO Certaines entreprises sont des candidates idéales pour un Leveraged Buy-Out (LBO) en raison de leur visibilité des cash-flows, leur marché en croissance, et un périmètre d’activité clair sans filiales superflues. Cependant, d’autres cas, qui peuvent sembler plus complexes, sont également aptes à entrer dans ce que l’on pourrait […]
L’importance des Managers dans la Réussite des LBO
L’impact des Ressources Humaines dans les LBO Les entreprises fonctionnent grâce à l’engagement des hommes et des femmes, et ceci est particulièrement vrai pour les opérations de Leveraged Buy-Out (LBO). Lorsque je discute avec des financiers d’un potentiel projet de LBO, une des premières questions qu’ils me posent concerne la capacité managériale : « Avez-vous […]
Réussir son LBO : Stratégies et Conseils Clés
Le LBO (Leverage Buy Out) ou encore opération de rachat avec effet de levier a connu ses heures de gloire avant la crise de 2009. Depuis lors, l’engouement pour les LBO s’est ralenti, au rythme de la contraction des crédits et de l’effondrement des valorisations des sociétés. Pourtant, ces opérations restent intéressantes, notamment pour la […]